Несмотря на рекордный рост цены в марте, который застал многих аналитиков и экспертов по рынку золота врасплох, пара XAU/USD достигла на прошлой неделе нового рекордного максимума вблизи отметки 2430.00. Похоже, рост инфляции в США, чья экономика все еще считается первой в мире, становится главным драйвером роста цен на золото, выполняющего роль защитного актива в ситуациях подобно текущей.
Теперь экономисты считают, что восходящая динамика золота может усилиться после заседания ФРС 1 мая: на фоне роста инфляции в США и, если стоимость заимствований в ФРС не начнет снижение, золото получит ещё больший драйвер для роста.
Это значит, что с текущей отметки в 2377.00 у цены появляется существенное пространство для роста, а у его покупателей – потенциал для наращивания прибыли в длинных позициях в сторону отметки 3000.00.
В то же время, некоторые экономисты считают, что рост цены на золото зашел слишком далеко, и в краткосрочной перспективе растет вероятность коррекции.
Следующая неделя может преподнести сюрприз, если важные макро данные из США (индексы PMI, PCE и динамики ВВП) укажут на существенное замедление инфляции и американской экономики: во вторник будут опубликованы предварительные индексы PMI (от S&P Global), в четверг – предварительная оценка ВВП США за 1-й квартал, в пятницу - базовый ценовой индекс PCE расходов на личное потребление американцев.
Здесь первым сигналом для краткосрочных коротких позиций может стать пробой уровней поддержки 2377.00, 2353.00. При самом неблагоприятном раскладе для покупателей коррекционное снижение может продлиться до уровней поддержки 2250.00, 2247.00, 2206.00, 2200.00.
В целом же преобладает восходящая динамика цены и пары XAU/USD.
Примерно с середины января NZD/USD пребывает в диапазоне между уровнями 0.6220, 0.6070, отметили мы в нашем сегодняшнем «Фундаментальном анализе». В то же время, пара торгуется в зоне среднесрочного и краткосрочного бычьих рынков, выше уровней 0.6110 (ЕМА200, ЕМА144 на дневном графике), 0.6138 (ЕМА200 на 4-часовом графике), 0.6147 (ЕМА200 на 1-часовом графике), соответственно.
В случае пробоя верхней границы диапазона 0.6220 NZD/USD направится в сторону верхней границы восходящего канала на недельном графике, проходящем вблизи отметки 0.6600. Промежуточные цели в данном случае расположены на важных и ключевых уровнях сопротивления 0.6300, 0.6310 (ЕМА144 на недельном графике), 0.6370 (ЕМА50 на месячном графике).
Волатильность может все же сегодня подняться поздно вечером и в котировках новозеландского доллара, с публикацией в 21:45 (GMT) индекса цен на продукты питания (FPI).Основной сценарий: Buy Stop 0.6185. Stop-Loss 0.6150. Цели 0.6200, 0.6220, 0.6258, 0.6300, 0.6310, 0.6370, 0.6400, 0.6425, 0.6485, 0.6500
USD/CAD развивает восходящую динамику в зоне среднесрочного - выше ключевого уровня поддержки 1.3490, долгосрочного – выше ключевого уровня поддержки 1.3205, глобального – выше уровня поддержки 1.2690, бычьих рынков.
Технические индикаторы на дневном и недельном графиках USD/CAD также находятся на стороне покупателей.
Промежуточные цели в случае дальнейшего роста будут расположены вблизи отметок 1.3700, 1.3780, 1.3800, 1.3860.
В альтернативном сценарии возобновится снижение пары внутрь вышеуказанных восходящих каналов и в сторону ключевых поддержек на уровнях 1.3500, 1.3490.
Их пробой и пробой важного уровня поддержки 1.3452 (уровень Фибоначчи 23,6% коррекции в волне роста с уровня 0.9700 к уровню 1.4600, достигнутому в июне 2016 года)
вернёт USD/CAD в зону среднесрочного медвежьего рынка.
Первым сигналом для реализации данного сценария может стать пробой сегодняшнего минимума 1.3570.
Рост волатильности в паре USD/CAD следует ожидать в 13:30 GMT.
Экономисты предполагают, что в 4-м квартале 2023 года канадская экономика выросла на +0,8% в годовом выражении после сокращения на -1,1% в предыдущем квартале.
Окажет ли это значительную поддержку канадскому доллару, учитывая, что в декабре ВВП страны вырос на +0,2%, также как и в ноябре, а также прекратившийся рост цен на нефть, основной экспортный товар страны? Скорее всего - нет. Если канадский доллар и получит поддержку, то, скорее всего, краткосрочную, если только данные по ВВП не превзойдут ожидания рынка.
Участники рынка, следящие за котировками фунта и пары GBP/USD, оценивают перспективы монетарной политики Банка Англии. На заседании 1 февраля Банк Англии объявил о сохранении учетной ставки на уровне 5,25%. В сопутствующем заявлении отмечалось, что для снижения ставок требуются дополнительные доказательства того, что индекс потребительских цен снизится до 2% и останется на этом уровне.
Ситуация в британской экономике, несмотря на высокий уровень инфляции, говорит о вероятности более скорого начала сокращения стоимости заимствований. В феврале британский ВВП сократился на -0,3%, при этом инфляция осталась на уровне 4,0%. В то же время, крупные розничные торговцы повысили цены лишь на 2,5% согласно данным Британского консорциума розничной торговли (BRC).
Не исключено, что Банк Англии начнет смягчать монетарную политику раньше американских коллег из-за ситуации в экономике. Это может привести к ослаблению фунта по отношению к доллару в среднесрочной перспективе.
Очередные же решения ФРС и Банка Англии по вопросу уровня процентной ставки намечены на 20 и 21 марта, когда завершатся их заседания.
С технической же точки зрения, ниже ключевого уровня сопротивления 1.2730 GBP/USD остается в зоне долгосрочного медвежьего рынка, но пытается развить восходящую динамику на среднесрочном рынке, выше уровня поддержки 1.2530. Паре по-прежнему не достает драйверов для более уверенного движения в ту или иную сторону. Не исключено, что вплоть до 21 марта GBP/USD так и останется торговаться в диапазоне между этими ключевыми уровнями, 1.2730 и 1.2530.
Пробой уровня поддержки 1.2620 может стать сигналом для реализации сценария на снижение. Пробой ключевого уровня поддержки 1.2530, в свою очередь, выведет GBP/USD в зону и среднесрочного медвежьего рынка.
Широко ожидается, что процентная ставка ФРС останется на прежнем уровне 5,50%. Участников рынка будут интересовать сопутствующие заявления руководителей американского ЦБ и, конкретно то, что скажет его глава Пауэлл относительно мартовского заседания. Если он выскажется в пользу начала сокращения стоимости заимствований уже в марте, то стоит ждать резкого ослабления доллара. Скорее всего, первое сокращение будет произведено в мае или 2-й половине года. При этом, многие участники рынка всё равно возлагают надежды на первую корректировку процентной ставки уже в марте.
Однако, в силу непредвиденных ранее, но состоявшихся событий, в частности блокады судоходства в Красном море, что может привести к росту инфляции, глава ФРС Джером Пауэлл может заявить о необходимости сохранения текущих параметров на более длительный срок. В этом случае индекс доллара DXY прорвет отметку 103.64 и направится в сторону локального уровня сопротивления 104.26, а доллар укрепится, скорее всего, по всему валютному рынку.
Следует также понимать, что снижение процентной ставки в США может привести к запуску цикла смягчения монетарных политик других крупнейших мировых ЦБ.
Так, в четверг свое первое заседание в этом году проведет Банк Англии. От него, как и от ФРС, участники рынка не ожидают изменений в денежно-кредитной политике.
И здесь инвесторов тоже будут интересовать сопутствующие заявления руководителей британского ЦБ, планы на ближайшую перспективу и обновлённые прогнозы. При этом, от его руководителей ожидают, что они вернутся к политике снижения стоимости заимствований одними из последних, а это будет поддерживать котировки фунта.
С технической же точки зрения, GBP/USD торгуется в непосредственной близости от ключевого уровня сопротивления 1.2735, который отделяет долгосрочный бычий рынок от медвежьего и который пара уже 8-ю неделю подряд тестирует на пробой. Но пока что ей удалось прорваться (в конце декабря) к отметке 1.2827, соответствующей максимумам с начала августа 2023 года. Пробой же уровней поддержки 1.2673, 1.2640 может спровоцировать возобновление снижения.
