Опубликованные в пятницу данные зафиксировали ускорение индекса PCE в отчётном месяце, что говорит о сохранении ценового давления в США (базовый ценовой индекс PCE вырос в июне на +0,2% против +0,1% в мае и на +2,6% в годовом выражении, совпав с предыдущим значением, но оказавшись выше прогноза в +2,5%). Базовый индекс PCE является ключевым инфляционным индикатором, предпочитаемым ФРС, и он указал, что инфляция все еще несколько выше целевого уровня, хотя и умерила свой рост по сравнению с началом года.
Даже, несмотря на замедление, инфляционное давление в экономике все еще сохраняется. Это – тоже довод в пользу того, что ФРС продолжит занимать выжидательную позицию, причем не только в июле, но и в сентябре, что может сильно навредить ожиданиям тех участников рынка, которые закладывают в цены снижение процентной ставки ФРС на ее сентябрьском заседании.
Однако, публикация сегодня американских индексов PCE лишь ненадолго в моменте усилила волатильность в динамике доллара и пары USD/JPY. Возможно, инвесторы все еще продолжают оценивать ее значение.
Несмотря на значительное снижение с достигнутых в этом месяце рекордных максимумов вблизи отметки 162.00, в целом, USD/JPY остается торговаться в зоне бычьего рынка, среднесрочного – выше ключевых уровней поддержки 152.30, 150.85, долгосрочного – выше ключевых уровней поддержки 139.30, 134.50, глобального – выше стратегического уровня поддержки 118.00.
Предпочтительными по-прежнему остаются длинные позиции, а цена пытается вернуться в зону выше уровня поддержки 154.00, совпадающего с 144-периодной скользящей средней на дневном графике.
Пробой сегодняшнего максимума 154.70 и отметки 155.00 станет первым сигналом для возобновления длинных позиций, а пробой важного краткосрочного уровня сопротивления 155.85 – подтверждающим.
Альтернативный сценарий будет связан с пробоем сегодняшнего минимума 153.40 и возобновлением снижения с вероятностью ретеста ключевого уровня поддержки 152.30.
Однако, ключевым днем в динамике пары USD/JPY может стать 31 июля, когда завершатся заседания Банка Японии и ФРС.
В основном же сценарии все же ждем возобновления роста USD/JPY, который может вновь ускорится, если Банк Японии вновь предпочтет выжидательную позицию.
Как ни странно, сегодня снижаются и котировки золота. Так, пара XAU/USD на момент публикации данной статьи находилась вблизи отметки 2375.00, немного укрепившись после достижения внутридневного минимума и минимума с 11 июля 2366.00.
Учитывая, что пара торгуется вблизи сильных уровней поддержки, падение доллара против защитных франка и иены, снижение доходности американских гособлигаций и выход инвесторов из доходных, но рискованных инструментов американского фондового рынка, видится логичным вход в длинные позиции по паре XAU/USD от текущих отметок и вблизи уровня поддержки 2360.00.
Безусловно, золото, как и любой другой инструмент финансового рынка, подвержено колебаниям котировок. За периодами роста могут быть периоды флэта и даже падения. Но в долгосрочном периоде золото растет, а ее глобальный бычий тренд остается в силе. Поэтому, наилучшей стратегией при торговле золотом и парой XAU/USD будет все же ориентация на длинные позиции. Но входить в них также следует в наилучшие моменты, как например, возможно, этот, когда цена откатилась в зону важных поддержек.
XAU/USD продолжает торговаться в зоне среднесрочного и долгосрочного бычьих рынков, выше ключевых поддержек на уровнях 2206.00, 1917.00. Сохраняется долгосрочный бычий тренд XAU/USD, что априори делает предпочтительными длинные позиции
Рост в зону выше уровня поддержки 2377.00 и локального уровня сопротивления 2392.00 подтвердит наши ожидания о возобновлении роста XAU/USD.
В альтернативном сценарии и после пробоя отметки 2360.00 снижение, теоретически, может продолжиться до локальных уровней поддержки 2329.00, 2318.00, от которых также будем планировать покупки, рассчитывая на отбой и рост.
В среду в центре внимания участников рынка находится публикация агентством S&P Global предварительных индексов PMI по Франции, Германии, Еврозоне, Великобритании и США за июль, а также заседание ЦБ Канады (об этом событии мы рассуждали в нашем вчерашнем обзоре).
Фунт позитивно отреагировал на эти данные, а пара GBP/USD подскочила к отметке 1.2901 после их публикации.
Однако, некоторые экономисты считают, что позитивные данные по бизнес-активности в Великобритании не смогут значительно повлиять на руководителей Банка Англии при принятии решения по процентной ставке.
Опубликованные на прошлой неделе данные по инфляции в Великобритании подтвердили динамику предыдущего месяца, впервые за несколько лет зафиксировавшись в целевом диапазоне 1,5% – 2,0%.
Экономисты ожидают от Банка Англии от 2 до 3 снижений процентной ставки в этом году, причем, 3 снижения ставки в 2024 году, начиная с августа, остаются базовым сценарием у большинства экономистов. Это должно привести к ослаблению фунта. Учитывая же несколько сложившихся вместе факторов, можно предположить снижение GBP/USD к зоне ключевых поддержек на уровнях 1.2640, 1.2620, 1.2600 в перспективе нескольких месяцев, отметили мы в нашем сегодняшнем фундаментальном анализе.
Сигналом на вход в короткие позиции может стать пробой сегодняшнего минимума 1.2876. Также уместными будут отложенные лимит-ордера на продажу на уровнях 1.2916, 1.2922 со стопами выше вчерашнего максимума 1.2933.
В случае реализации этого сценария на снижение, промежуточными целями становятся уровни поддержки 1.2815, 1.2800, 1.2775, 1.2720.
Пробой уровней поддержек 1.2620, 1.2600 подтвердит возврат GBP/USD в зону долгосрочного и среднесрочного медвежьего рынка, направив пару внутрь нисходящего канала на недельном графике и в сторону его нижней границы, проходящей между отметками 1.2100, 1.1900.
В альтернативном сценарии и после пробоя отметки 1.2950 GBP/USD возобновит рост в сторону верхней границы восходящего канала на дневном графике и отметки 1.3100.
Сигналом для начала реализации данного сценария станет уверенный пробой уровней сопротивления 1.2916, 1.2922. Ниже этих отметок преимущество – за короткими позициями.
Важные макро данные по США появятся в среду, когда в начале американской торговой сессии (в 13:45 GMT) будут опубликованы предварительные индексы PMI (от S&P Global) по США за июль. Если они зафиксируют замедление американской экономики, то стоит ждать новой волны падения USD.
Наибольшая же волатильность в начале завтрашней американской торговой сессии ожидается в паре USD/CAD.
Экономисты уверены, что Банк Канады завтра вновь снизит процентную ставку на 0,25% (с 4,75% до 4,50%): инфляция в стране продолжает замедлятся (в июне она опустилась с +2,9% до +2,7% в годовом исчислении), а безработица выросла с 6,2% до 6,4%.
В условиях замедления канадской экономики и инфляции удерживать процентные ставки на высоких уровнях, вероятно, не является разумным решением со стороны канадского ЦБ, говорят экономисты, т.к. высокая стоимость заимствований оказывает давление как на экономику, так и на домохозяйства.
Более того, от канадского ЦБ ожидают продолжения снижения процентной ставки ещё 1 или 2 раза в этом году, что создаёт предпосылки для снижения CAD и дальнейшего роста пары USD/CAD.
С технической же точки зрения, пара USD/CAD остаётся торговаться в зоне среднесрочного и долгосрочного бычьих рынков, что сохраняет преимущество все же длинных позиций, в то время как технические индикаторы на дневном и недельном графиках находятся на стороне покупателей.
Пробой недавнего локального максимума 1.3773 мог бы в этом случае стать сигналом для наращивания длинных позиций.
Цели роста – в зоне локальных сопротивлений вблизи отметок 1.3800, 1.3840. Причем, цель на отметке 1.3790, которую мы наметили в нашем предыдущем обзоре, уже достигнута.
В альтернативном сценарии первым сигналом для снижения USD/CAD может стать пробой уровня поддержки 1.3742, а затем - важного краткосрочного уровня поддержки 1.3698.
Торговля криптовалютами связана с рядом рисков, которые следует учитывать каждому инвестору. Вот основные из них:
1. Волатильность
Криптовалюты известны своей высокой волатильностью. Цены могут резко изменяться в течение короткого периода времени, что может привести к значительным убыткам.
2. Регуляторные риски
Законодательство в области криптовалют постоянно меняется. В некоторых странах криптовалюты могут быть запрещены или ограничены, что может повлиять на вашу возможность торговать или хранить активы.
3. Безопасность
Кибератаки, взломы бирж и кошельков могут привести к потере средств. Также есть риск мошенничества и фишинговых атак.
4. Отсутствие регулирования
Многие криптобиржи работают в условиях слабого регулирования, что может создавать проблемы с правовой защитой и возвратом средств в случае споров.
5. Технические сложности
Торговля криптовалютами требует знания технических аспектов, таких как работа с кошельками, понимание блокчейн-технологий и механизмов торговли на биржах.
6. Ликвидность
Некоторые криптовалюты могут иметь низкую ликвидность, что затрудняет их продажу по желаемой цене и может приводить к значительным потерям.
7. Психологические риски
Эмоциональные реакции на колебания рынка могут приводить к принятию необдуманных решений, что увеличивает вероятность финансовых потерь.
8. Рыночные манипуляции
Из-за недостатка регулирования криптовалютные рынки могут быть подвержены манипуляциям, таким как памп и дамп схемы.
Заключение
Торговля криптовалютами может быть прибыльной, но важно понимать и управлять рисками. Рекомендуется проводить тщательное исследование, использовать надежные биржи и кошельки, а также следовать принципам управления рисками.
